Wat is een discounted cash flow berekening?

Een discounted cash flow berekening is een methode om de waarde van een investering of onderneming te bepalen door toekomstige geldstromen naar het heden te vertalen. Hierbij wordt rekening gehouden met de tijdswaarde van geld, wat inhoudt dat een euro vandaag meer waard is dan dezelfde euro in de toekomst. Dit komt doordat je geld kunt investeren en rendement kunt behalen. In deze berekening gebruik je een discontovoet om toekomstige inkomsten te verdisconteren naar de huidige waarde. Deze methode is vooral nuttig om investeringsbeslissingen te onderbouwen of om bedrijven te waarderen.

De kracht van deze berekening zit in de focus op toekomstige prestaties in plaats van historische data. Het is belangrijk om realistische aannames te maken over toekomstige inkomsten, kosten en risico’s. Alleen met nauwkeurige input kun je een betrouwbaar resultaat behalen.

Hoe pas je deze waarderingsmethode toe?

Het toepassen van deze berekening vereist een aantal stappen. Eerst bepaal je de verwachte toekomstige kasstromen. Dit kunnen opbrengsten zijn van een project of een onderneming. Vervolgens kies je een passende discontovoet. Deze voet weerspiegelt de risico’s en alternatieve investeringsmogelijkheden. Hierna bereken je de netto contante waarde door elke toekomstige kasstroom te delen door (1 + discontovoet) tot de macht van het aantal jaren in de toekomst.

Het resultaat geeft inzicht in de waarde van een investering. Is de netto contante waarde positief, dan is de investering potentieel winstgevend. Is deze negatief, dan kan het verstandig zijn om verder te zoeken naar betere alternatieven.

Het belang van de dcf methode in investeringsbeslissingen

De dcf methode wordt beschouwd als een van de meest nauwkeurige technieken om de waarde van een investering te berekenen. Het houdt rekening met alle verwachte kasstromen en risico’s, waardoor je een solide basis hebt voor je beslissingen. Of je nu een bedrijf wilt kopen, een nieuw project wilt starten of de waarde van aandelen wilt bepalen, deze methode biedt waardevolle inzichten. Zorg wel dat je aannames realistisch en goed onderbouwd zijn om de betrouwbaarheid te waarborgen.